思科瑞冲刺科创板:2年前曾“嫁”上市公司未果 实控人张亚神秘

来源:科创板日报 作者:吴凡

5月7日,上交所科创板上市委员会2021年第29次审议会议结果显示,成都国光电气股份有限公司(下称“国光电气”)过会,成为今年IPO过关第146家。

21天后,成都思科瑞微电子股份有限公司(下称“思科瑞”)的科创板IPO申请获得上交所受理。 《科创板日报》记者注意到,两家企业的营收均主要来自于大型国有军工企业,并且两家企业均为自然人张亚实控(注:国光电气的实控人为张亚、周文梅夫妇)。

值得注意的是,就在两年前,上市公司航锦科技曾拟斥资20.37亿元收购国光电气98%股权和思科瑞100%股权,不过前述交易最终未能成行,这才有了张亚先后带领着公司冲刺科创板的一幕。

若后续上述两家公司成功登陆科创板,张亚个人旗下不仅将增添两家科创板上市公司,其所持股份对应的估值也将远超他在上述交易中所获得的收益总价。

募资扩充产能

招股书显示,思科瑞的主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务,具体服务内容包括电子元器件的测试与可靠性筛选试验、破坏性物理分析(DPA)、失效分析与可靠性管理技术支持。

2018年至2020年,思科瑞实现营收分别为:6575.73万元、1.05亿元以及1.66亿元;实现归母净利润分别为:2224.92万元、3385.49万元和7549.47万元。

按照业务类型划分,思科瑞的主要营收来源于可靠性检测筛选项目,其中可靠性检测筛选按检测的电子元器件种类可细分为集成电路、晶圆、分立器件、阻容感和其他元器件。

招股书显示,受益于国内国防预算的持续增长,在军队信息化建设背景下,军用电子元器件的可靠性检测业务需求增加;同时国内国防预算的持续增长,在军队信息化建设背景下,军用电子元器件的可靠性检测业务需求增加。报告期内,公司的可靠性检测筛选业务占主营业务收入比重分别为98.36%、88.02%和98.24%。

从招股书披露的报告期内前五大客户看,中国航空工业集团下属企业、中国兵器工业集团下属企业、中国电子科技集团下属企业长期位列公司前五大客户行业。2020年公司向前述客户的合计销售收入占比为39.96%。

另外在2019年、2020年,科创板上市公司智明达为思科瑞第五大客户,销售收入占各期营收比重分别为:4.79%和4.26%。

由于下游军工领域市场需求的持续增长,思科瑞可靠性检测的主要元器件产能利用率一直保持较高的状态,但同时公司也受限于可靠性检测服务产能不足,“尤其是当客户检测量较大、对时效性要求较高时”。

此次科创板IPO,思科瑞拟募资6.19亿元,其中成都检测试验基地建设项目拟投资1.75亿元,该项目将新增检测试验能力2826.9万只/年,以及DPA检测能力1.35万批/年的服务规模;无锡检测试验基地建设项目计划投资1.67亿元,该项目将达到1866.5万只/年的可靠性检测试验能力和20万片/年的晶圆检测试验能力。

并购失败带来了的IPO机遇

招股书显示,2019年和2020年,国光电气为思科瑞的第三大和第四大供应商,思科瑞向国光电气采购的内容包括:设备、房租、水电,采购金额分别为:416.52万元和135.28万元,占采购总额的比重分别为:9.96%、3.48%。

而国光电气不仅是思科瑞的供应商,其同时也是思科瑞实控人张亚控制的公司。

《科创板日报》记者了解到,2020年10月13日,上交所受理了国光电气的科创板IPO申请,历经两轮问询答复后,公司于今年5月7日通过科创板上市委的审议。

国光电气是一家专业从事真空及微波应用产品研发、生产和销售的高新技术企业,其目前主要客户为我国各大军工集团下属的科研院所和企业。

但是,率领两家企业相继科创板IPO并非张亚最初的计划。

2019年6月17日,停牌酝酿多日的航锦科技披露重组预案,上市公司拟发行股份及支付现金购买,国光电气98%的股权和思科瑞100%的股权,拟购买资产的交易价格合计为20.37亿元。其中以发行股份的方式支付交易对价的60%,以现金方式支付交易对价的40%,本次发行股份购买资产的发行价格为10.69元/股。

预案显示,经初步评估后,国光电气100%股权预估值为11.5亿元,思科瑞100%股权预估值为9.1亿元。另按照10.69元/股的交易价格计算,在国光电气的股权交易中,张亚实控的新余环亚(张亚持股80%,周文梅持股20%)获得现金对价4.5亿元,获得股份3059.9784万股;在思科瑞的股权交易中,张亚个人获得现金对价9.1万元,张亚实控的建水铨钧获得现金对价1.48亿元,获得股份5107.5771万股。

但最终上述交易未能成行,航锦科技于2019年11月发布的公告中称,继续推进重组事项将会与公司新拟订的未来发展规划存在冲突。

塞翁失马,焉知非福。上市并购的失败也给了国光电气和思科瑞独立IPO的机会。

截至国光电气招股书签署日,新余环亚直接持有公司3931.80万股股份,持股比例为67.72%,为公司的控股股东,张亚、周文梅分别持有新余环亚80%和20%的股权;而截至思科瑞招股书签署日,张亚通过建水铨钧控制公司73.21%的股份,通过新余环亚控制公司2.42%的股份,合计控制公司75.63%的股份,张亚通过建水铨钧和新余环亚合计间接持有公司38.13%的股份。

能先后率领两家企业赶赴科创板上市,张亚的背景也引起了外界的关注。

不过招股书中对张亚的介绍较为简单:男,1969年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,2000年10月至今任深圳市正和兴电子有限公司执行董事、总经理;2018年至今担任国光电气董事长,2020年6月至今任思科瑞董事长。

责任编辑:陈悠然 SF104

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